AI芯片市场的“铁王座”似乎有些动摇了。其主要客户可能“倒戈”的传言让英伟达的未来焕然一新。 11 月 25 日爆出消息称，英伟达的主要客户正在考虑在其数据中心大规模使用谷歌自主研发的 AI 芯片张量处理单元（TPU），并可能最早在明年开始租赁。此消息犹如一颗重磅炸弹，立刻引爆了市场。当天市场交易中，英伟达股价下跌6%，其竞争对手股价下跌10%。与此同时，谷歌母公司Alphabet股价一度大涨4%。英伟达收盘下跌约2.6%，而Alphabet则逆势收涨1.6%，连续刷新巴工历史新高。面对市场动荡，谷歌和英伟达也迅速做出了反应。 Alphabet 发言人表示：“Google Cloud 观察到对我们的定制 TPU 和 NVIDIA GPU 的需求不断增长；我们致力于支持这两种产品NVIDIA 发言人表示：“我们为 Google 的成功感到高兴……NVIDIA 领先业界一代。”并补充说，他们相信自家芯片的性能优于包括 TPU 在内的 ASIC（专用集成电路）芯片。花旗银行：竞争正在加剧，但 Nvidia 的护城河仍处于动荡之中。花旗研究部 11 月 25 日发布的一份报告提供了相对平静的前景。该报告承认，包括 Google 在内的定制 AI 加速器TPU 和 Amazon Trainium 不断涌现，为这些平台带来人工智能基础设施优势。不过，分析师 Atif Malik 等人也指出，由于微软和 Meta 等超大规模制造商在自己的定制芯片项目上“似乎遇到了延迟”，因此花旗集团维持对 Nvidia 股票的“买入”评级，目标价为 270 美元。AI GPU市场份额仍将保持高位，仅从2025年预测的90%下降到2028年的81%。总而言之，虽然谷歌TPU的崛起以及收购顶级客户的各种策略无疑给NVIDIA带来了真正的竞争压力，但根据花旗的分析，短期的市场管理和技术护城河保持稳定。但NVIDIA的沟通方式反映出AI之王的宝座并不保。巨头反击：公开演讲和私人备忘录面对股价压力和市场不确定性，NVIDIA采取了一系列罕见的防御性沟通。 《华尔街日报》的文章写道，英伟达在 11 月 25 日通过存在的社交平台公开宣称，在此之前，英伟达还做出了更多隐蔽的动作。据《华尔街日报》等媒体报道，NVIDIA 周末向华尔街分析师分发了一份长达七页的备忘录，旨在“逐项”拒绝包括电影《大空头》人物原型迈克尔·伯里在内的评论家对会计欺诈、循环融资和人工智能泡沫提出指控。备忘录澄清：会计处理：NVIDIA 强调其业务经济、报告完整透明，与历史欺诈案例不可比。设备损耗：针对AI芯片寿命只有2-3年的指责，NVIDIA回应称，其客户通常将GPU的损耗期设定为4-6年，这与设备的实际使用寿命相符。循环融资：对于这一指控，英伟达澄清称，其第三季度战略投资仅为37亿美元，仅占营收的一小部分，所谓循环融资声明“毫无根据”。适得其反？防守姿态引发“不自信”的解读。然而，英伟达的一系列应急通信并没有似乎并没有完全平息m的担忧，反而引发了新的解读。地方检察官办公室 (D.A.) 分析师吉尔·卢里亚 (Gil Luria) 在评论这份备忘录时说：戴维森向媒体指出：“这份备忘录本身让英伟达显得非常被动……这种规模的公司不需要对非财务报告期间提出的每个问题做出回应。”这位分析师认为，一个自信的领导者通常会谈论性能和产品，而英伟达的“来回”只是为了“触碰已经存在的恐惧”。 Synovus Trust 高级投资组合经理 Dan Morgan 也评论道：“谷歌拥有强大的实力，他们并不是一个站在场边的小玩家。”他表示，谷歌最强大的 AI 模型 Gemini 3 在自己的 TPU 上进行了全面训练，这增强了 TPU 作为 NVIDIA 产品的可行替代品的资格。 特别声明：以上内容（如有，包括照片或视频）由自媒体平台“网络”用户上传发布轻松账户”。本平台仅提供信息存储服务。 注：以上内容（包括图片和视频，如有）由网易HAO用户上传发布，网易HAO为社交媒体平台，仅提供信息存储服务。